地缘政治背景
2026年的全球地缘政治版图正经历着一场由特朗普主导的剧烈重塑：在委内瑞拉通过“斩首行动”迅速震慑并掌控其统治阶层后，特朗普表现出对总统对外支配权的极度沉溺，不仅高调介入伊朗局势并许下“援军正在路上”的军事承诺，更以武力暗示和关税大棒要挟盟友出售格陵兰岛，直接导致二战以来美欧一体化的基石出现历史性裂痕；与此同时，俄乌战争也已经持续了四年了，即便是自诩“交易大师”的特朗普也未能兑现上任即解决俄乌战争的诺言，这种以军事干预、领土扩张欲和交易主义为特征的强权外交，正将世界推入一个秩序动荡、规则失效的“新丛林时代”。
美联储决策预计遵循旧制
随着鲍威尔的任期将于2026年中届满，下一任美联储主席的提名已迫在眉睫，在白宫国家经济委员会主任哈塞特与美联储理事沃什这两位核心候选人的角逐中，由于特朗普倾向于让哈塞特留任原职，沃什正成为最具胜算的接班人。尽管特朗普公开将“降息意愿”设定为提名的试金石，但受限于美联储委员会集体投票的制度惯性，单纯的人事更迭若不伴随法律层面的彻底改制，很难从根本上颠覆其“数据驱动”的决策基因；而沃什相较于哈塞特，其核心优势在于更擅长凝聚美联储内部共识，在政治压力与专业独立性之间起到平衡作用，这预示着即便换届在即，美联储的决策逻辑与决议流程大概率仍将遵循旧有的专业主义框架。
最大概率利率路径
目前利率市场定价2026仍有两次降息，总降息幅度50BP，最可能发生在4月、9月。
美元
特朗普威胁对欧洲加征关税，令投资者转向瑞郎等避险货币，美元指数日内承压，截至目前日内跌幅达0.6%之多。可以看到本轮上涨的两根趋势线都被跌破，美元指数的上升趋势以及完全被破坏，考虑到此次是外部事件引起的急跌，暂时可以考虑寻求高空的策略，留意98.8-98.9区间是否存在高空机会，止损可以放置在99或者99.15，止盈则考虑98.2-98.5区域分批出场。
黄金
黄金受到避险需求推动，直接跳空高开，但是此次未发生获利了结带来的回落，而是在高位4660-4680区间做了个小平台。然后向上突破继续延续涨势，目前这个小平台还未经受过回调测试，可以关注价格在4680的表现，若有反转信号是较好的低多位置。另外从流动性的角度来看，4660以下可能存在大量止损单，如果促成此次突破的背景-对欧盟施加关税被撤回，那么可能价格将重新测试4620附近的支撑，此处是低多的较好机会。当然4660可能存在假跌破获取流动性的可能，留意此处的价格行为，并及时止盈止损。
一段大的盘整区间和一段突破上涨
原油（WTI）
此前伊朗国内游行事态失控，美以可能趁机对其发动袭击，这令每日流量超2000万桶霍尔木兹海峡存在中断的风险，市场对于供应中断的预期推高了原油价格，但后来事情有所缓和后，油价回落并在58.5美元附近受到了支撑。
最近网络上时刻关注的林肯号航母，目前正在赶往伊朗国境附近的海域，对伊朗的打击可能仍在策划过程之中，但具体的打击时间并不明确，目前需要持续关注这一新闻动态。
另外，供应过剩的格局因为委内瑞拉逐步苏醒的原油业变得更糟糕，预计本年度第四季度可能将多出50万桶/日的供应。欧洲将于1月21日实施更加严格制裁法案，禁止进口任何由俄罗斯原油制取的精炼产品，这将进一步的压缩俄油的供应空间。
当然总体上原油市场仍然处于供应过剩之中，EIA预计全球库存将在2027年继续增加，但增速放缓。2026年布伦特原油均价为每桶56美元，
19% ，2027年均价为每桶54美元。2026年西德克萨斯中质原油（WTI）均价为52美元/桶，2027年为50美元/桶，低于2025年的65美元/桶。
从技术分析层面来看，价格在58.5附近经过了多次测试，1H走出了一个不规则的看涨底部，此处若考虑介入可以止损放在58.4或者更近的59.3，林肯号仍然在向伊朗附近的海域靠近，虽然其行动目的并不明确，但总感觉并不是什么好事情，如果美以对伊朗发动打击，那么接近2000万桶/日的原油流量将被切断，届时油市可能迎来暴涨。
欧美
欧美走出了非常好的多头趋势，目前筹码分析显示其价格短暂支撑于1.1720，若能基于此处做更多整理和确认，可能当作激进低多的位置。若下破1.1720可以考虑等待1.1650附近的表现，可能是较好的低多位置。
美日
美日今日有所回落，但其仍然处于相对高位，日本央行对于货币贬值的容忍度正在下降，160干预区间可能随时都能到达。高市早苗提前举行大选引发不确定性，但一旦其再次当选成功，可能掌握更大的权力，并拥有更大推行自己财政计划的能力，这不可避免的会令日元承压。日本央行本周将举行会议，但预计尚不会改变利率政策。如果日元持续疲软且通胀维持高位，日本央行的下一次加息最早可能在4月到来。
目前美日两个方向参与风险都较大，可以考虑等待大方向出来以后，再顺势参与。如果想尝试160以上左侧高空，可以考虑设置心理止损或者分配入场，尽管央行干预说法听起来相对坚决、周线级别的Pinbar看上去相当美观，但市场风险往往蕴藏在放松警惕的瞬间之中，小心驶得万年船。
4H级别
比特币
比特币的这条长达1155天的上升趋势线已经完全被破掉了，前几日的反弹刚好触及高位的支撑压力互换位，目前正在延续下跌走势，整体策略可以以高空为主。
接下来需要着重关注的是75000-80000这个区域能否撑住，①若下破则成大级别头肩顶，下方着重关注58000美元可能形成的支撑。②若未下破或者假破可能走出一段横向整理区间，这意味着可能迎来几个月的震荡，年内的两次降息可能性多数已经被计价，除非美联储能给出更宽松的信号，否则作为流动性敏感的标的，年内两次降息的影响效果不足以将其再次推至新高。
我们把情景①当作基准预测情景，这意味着当价格站上108000美元之前，都可以以高空为主。
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